Investire sulle materie prime del futuro con la protezione sul capitale
DATI DEL CERTIFICATO
| Isin: | Copiato! |
| Sottostanti: | BNP Paribas Transition Metals ER 8% |
| Emittente: | BNP Paribas |
| Data emissione: | 09/10/2024 |
| Data scadenza: | 22/10/2029 |
Contesto di mercato
Si stima che per raggiungere quanto stabilito dagli accordi di Parigi, ovvero le zero emissioni entro il 2050, saranno necessarie 3 miliardi di tonnellate di metalli. Ne consegue che di anno in anno aumenterà la loro domanda, mentre non è scontato possa aumentare anche l’offerta, dando un forte impulso ai prezzi. Queste materie prime sono necessarie in ogni aspetto legato alla transizione energetica: dalla produzione di batterie a quella di pannelli fotovoltaici, dalle celle a idrogeno alle turbine geotermiche.
Punti di forza
Replica al rialzo del prezzo
Il certificato non prevede un’erogazione cedolare, ma solamente la rivalutazione del valore nominale. Il prezzo del certificato infatti replicherà l’indice BNP Paribas Transition Metals ER 8% Index, con una leva del 1,3 (per ogni punto percentuale di performance dell’indice, il certificato sale del 1,3%).
Protezione del capitale
Il certificato appartiene alla categoria Equity Protection e prevede una protezione del valore nominale al 100%. Questo sto a significare che alla scadenza, a prescindere dall’andamento dell’indice sottostante, il rimborso sarà pari almeno al valore nominale. Se l’indice avrà riportato una performance positiva, allora il certificato rimborserà al valore nominale maggiorato della relativa performance. In caso di andamento negativo dell’indice sottostante, con un prezzo alla scadenza inferiore rispetto a quello dell’emissione, il certificato non subirà alcuna perdita ma rimborserà al valore nominale.
Efficienza fiscale
Come tutti i certificati, anche la performance di un equity protection permette di compensare le minusvalenze. Per investire sul trend delle materie prime può essere quindi un’alternativa fiscalmente efficiente rispetto ad un ETF sul medesimo settore, i cui rendimenti al contrario non permetterebbero la compensazione.
Titoli sottostanti
BNP Paribas Transition Metals ER 8%
È un indice proprietario di BNP Paribas che comprende al suo interno 9 delle principali materie prime coinvolte nel processo della transizione energetica:
• Alluminio: veicoli elettrici, produzione di batterie e con diverse applicazioni nelle energie rinnovabili;
• Zinco: energie rinnovabili come eolico e idroelettrico;
• Argento:energie rinnovabili, in particolare nel fotovoltaico;
• Rame: veicoli elettrici, produzione di batterie e rinnovabili come solare e bioenergie;
• Cobalto: veicoli elettrici e produzione di batterie;
• Platino: celle a idrogeno;
• Nickel: veicoli elettrici, produzione di batterie, celle a idrogeno e rinnovabili;
• Litio: veicoli elettrici e produzione di batterie;
• Palladio: celle a idrogeno.
I pesi all’interno dell’indice sono proporzionali ai volumi di scambio nel mercato dei singoli metalli con ribilanciamento mensile delle posizioni ed è previsto un meccanismo di controllo della volatilità che può arrivare al massimo al 8%.
Scenari a scadenza
Il prodotto, essendo un titolo quotato è sempre rivendibile sul mercato prima della scadenza. Va però tenuto a mente che la protezione del valore nominale è prevista solo alla scadenza, e di conseguenza durante la vita del prodotto il prezzo potrebbe scendere anche al di sotto del valore nominale. Qualora il prodotto fosse invece detenuto fino alla naturale scadenza di ottobre 2029, avremmo due diversi scenari:
• se l’indice sottostante si trova al di sotto del prezzo di strike a 175,119 il certificato rimborsa al valore nominale di 100€;
• se l’indice sottostante si trova al di sopra del prezzo di strike, il certificato rimborsa al valore nominale maggiorato di una performance pari al 130% della performance dell’indice sottostante. Se ad esempio l’indice fosse salito del 40%, la performance del certificato sarebbe pari al 52%. Non è previsto un cap sul rendimento quindi potenzialmente non c’è limite al rialzo del sottostante. Le eventuali plusvalenze generano redditi diversi e possono essere utilizzate per compensare minusvalenze presenti in portafoglio.
Rischi del prodotto
- Rischio mercato
In caso di performance negativa dell’indice sottostante il certificato non genera alcuna plusvalenza ma è previsto solamente il rimborso al nominale del capitale investito.
- Rischio emittente
Investire in certificati espone al rischio di fallimento dell’emittente, caso che possono provocare la perdita dell’intero investimento. In questo caso l’emittente è BNP Paribas che presenta un rating A+ (Standard & Poor’s).
Credits
Immagine: Pixabay
DATI DEL CERTIFICATO
| Isin: | Copiato! |
| Sottostanti: | BNP Paribas Transition Metals ER 8% |
| Emittente: | BNP Paribas |
| Data emissione: | 09/10/2024 |
| Data scadenza: | 22/10/2029 |
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