Rendimento potenziale del 13,80% annuo con un certificato su AI & big data
DATI DEL CERTIFICATO
| Isin: | Copiato! |
| Sottostanti: | Nvidia, Palantir, Taiwan Semiconductor |
| Emittente: | Vontobel |
| Data emissione: | 02/06/2025 |
| Data scadenza: | 30/05/2028 |
Contesto di mercato
I mercati finanziari globali si trovano in una fase di elevata complessità. Le borse europee mostrano debolezza, con indici come il FTSE MIB e il DAX in calo nell’ultima settimana, frenati da tensioni geopolitiche in Medio Oriente e dall’attesa per le decisioni delle banche centrali. Negli Stati Uniti, Wall Street mantiene una certa resilienza, sostenuta da dati macroeconomici positivi come la crescita del PIL e consumi solidi. L’annuncio di Trump sulla tregua tra Iran e Israele ha però portato nuova positività su tutti i listini.
Punti di forza
Premio condizionato mensile dell'1,15%
Il certificato offre un premio mensile dell’1,15%, subordinato al fatto che tutti i sottostanti si trovino al di sopra del livello barriera del 50% rispetto al loro valore di strike. Questo meccanismo consente agli investitori di beneficiare di un rendimento annuo del 13,80% derivante dal solo incasso cedolare, a condizione che le performance dei titoli sottostanti rimangano entro i limiti stabiliti.
Effetto memoria sulle cedole
Il certificato presenta l’effetto memoria sulle cedole, offrendo un’ulteriore protezione. Se, in una delle date di osservazione mensili, uno o più sottostanti scendono al di sotto del livello barriera, la cedola non viene erogata, ma viene accantonata “in memoria” e pagata successivamente alla prima osservazione utile nella quale tutti i sottostanti abbiano recuperato almeno il livello barriera.
Possibilità di rimborso anticipato
A partire dal 29 agosto 2025, è prevista la possibilità di richiamo anticipato da parte dell’emittente, nel caso in cui tutti i sottostanti siano al di sopra del loro valore iniziale. Qualora non avvenisse il richiamo anticipato, si procederà con le osservazioni successive con le medesime modalità per i cinque mesi seguenti, salvo poi decrescere del 5% ad ogni semestre fino ad un minimo del 75%.
Barriera a scadenza
La barriera a scadenza, ovvero il prezzo limite di protezione del capitale nominale, è posta al 50% del livello iniziale. Questo significa che alla scadenza, anche in caso di performance negativa dei sottostanti, sarà comunque rimborsato il valore nominale qualora la perdita del titolo peggiore del basket sia inferiore al 50%. Inoltre, la barriera è di tipo europeo, ovvero osservata solamente alla chiusura del mercato dell’ultimo giorno di quotazione.
Titoli sottostanti
Palantir Technologies
Continua a mostrare una solida crescita nel 2025, con ricavi in aumento del 39% nel primo trimestre, soprattutto grazie all’espansione nel settore governativo statunitense e all’adozione crescente delle sue soluzioni basate sull’intelligenza artificiale. La società ha aggiornato al rialzo le previsioni di fatturato per l’anno, puntando a superare i 3,9 miliardi di dollari, sostenuta da nuovi contratti e partnership strategiche. Il titolo scambia al momento a 141$, con una performance YTD del +83%, riflettendo la fiducia degli investitori nelle prospettive di lungo termine, in un contesto dicrescente domanda di dati e analisi avanzate. Il prezzo di strike si trova a 123,42$ mentre il livello barriera a 61,71$.
| Prezzo | Valore iniziale | Performance |
|---|---|---|
| Stiamo caricando i dati... | 123.42 | Stiamo caricando i dati... |
| Barriera | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| Barriera su cedole 50% | 61.71 | Stiamo caricando i dati... |
| Rimborso Anticipato 100% | 123.42 | 0% |
| Barriera sul capitale 60% | 74.05 | Stiamo caricando i dati... |
Nvidia
L’azienda punta a consolidare la sua leadership nel settore dei semiconduttori, grazie a una domanda robusta per le sue soluzioni di intelligenza artificiale e gaming. L’ultimo report trimestrale pubblicato il 28 maggio ha visto ricavi in crescita del 70% anno su anno, trainati soprattutto dal segmento data center, che beneficia dell’espansione del cloud computing e dell’adozione di tecnologie AI avanzate. L’azienda ha inoltre ampliato il proprio ecosistema con nuove partnership e prodotti innovativi, rafforzando la posizione in mercati strategici come l’automotive e l’edge computing. Il prezzo di strike si trova a 141,92$, mentre il livello barriera a 70,96$.
| Prezzo | Valore iniziale | Performance |
|---|---|---|
| Stiamo caricando i dati... | 141.92 | Stiamo caricando i dati... |
| Barriera | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| Barriera su cedole 50% | 70.96 | Stiamo caricando i dati... |
| Rimborso Anticipato 100% | 141.92 | 0% |
| Barriera sul capitale 60% | 85.15 | Stiamo caricando i dati... |
Taiwan Semiconductor
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) conferma nel 2025 una crescita solida, con ricavi in aumento del 42% nei primi cinque mesi rispetto all’anno precedente, grazie alla forte domanda di chip avanzati per settori come l’elettronica di consumo, l’automotive e il computing ad alte prestazioni. L’azienda ha annunciato investimenti per oltre 15 miliardi di dollari destinati all’espansione delle capacità produttive e allo sviluppo di tecnologie di ultima generazione, rafforzando la sua posizione di leader mondiale nella produzione di semiconduttori. Il prezzo di strike si trova a 198,22$, mentre il livello barriera a 99,11$.
| Prezzo | Valore iniziale | Performance |
|---|---|---|
| Stiamo caricando i dati... | 198.22 | Stiamo caricando i dati... |
| Barriera | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| Barriera su cedole 50% | 99.11 | Stiamo caricando i dati... |
| Rimborso Anticipato 100% | 198.22 | 0% |
| Barriera sul capitale 60% | 118.93 | Stiamo caricando i dati... |
Scenari a scadenza
La possibilità di richiamo anticipato da parte dell’emittente sarà poi prevista ad ogni osservazione mensile e qualora non avvenisse prima della naturale scadenza, a maggio 2028 si avranno due scenari:
– il rimborso al nominale di 1.000€ a certificato qualora nessuno dei sottostanti si trovi in quel momento in ribasso di oltre il 50% dai prezzi iniziali. Si avrà in questo caso quindi l’erogazione di 36 cedole mensili del 1,15% per un totale del 41,40% in tre anni. Va sempre ricordato che i certificati generano redditi diversi e in caso di minusvalenze presenti in portafoglio queste cedole permetterebbero di andarle a compensare, ottenendo quindi l’esenzione dal pagamento del capital gain fino alla completa copertura delle minus pregresse.
– rimborso in misura proporzionale rispetto alla performance negativa del worst of qualora almeno uno dei tre titoli si trovi sotto alla barriera di protezione. Se ad esempio Taiwan Semiconductor dovesse scendere del 53% rispetto ai prezzi di strike, il certificato rimborserebbe 570€ su un nominale di 1.000€, anche se a tale valore andrebbero comunque sommate le cedole incassate nel corso della vita del prodotto.
Rischi del prodotto:
- Rischio mercato
In caso di performance negativa di oltre il 50% a scadenza di uno dei titoli sottostanti, ovvero di superamento al ribasso della barriera di protezione, il certificato non rimborsa al nominale ma un valore proporzionale alla perdita del titolo.
Il valore di rimborso del certificato sarà tanto più basso quanto maggiore sarà la performance negativa del sottostate. Il rischio azzeramento del certificato è presente e si manifesta nel caso in cui uno dei quattro titoli del basket veda andare a zero le sue quotazioni azionarie.
- Rischio emittente
Investire in certificati espone al rischio di fallimento dell’emittente, caso che possono provocare la perdita dell’intero investimento. In questo caso l’emittente è Vontobel che presenta un rating A2 (Moody’s).
Credits
Immagine: Pixabay
DATI DEL CERTIFICATO
| Isin: | Copiato! |
| Sottostanti: | Nvidia, Palantir, Taiwan Semiconductor |
| Emittente: | Vontobel |
| Data emissione: | 02/06/2025 |
| Data scadenza: | 30/05/2028 |
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