Rendimento potenziale del 16,20% annuo con un certificato su titoli tech
DATI DEL CERTIFICATO
| Isin: | Copiato! |
| Sottostanti: | Tesla, Amazon, Nvidia, Meta |
| Emittente: | Vontobel |
| Data emissione: | 27/06/2025 |
| Data scadenza: | 25/06/2027 |
Contesto di mercato
Nonostante le molteplici sfide, la crescita globale del 2,3% prevista nel 2025 porta segnali di ottimismo, mentre le economie si adattano alle nuove dinamiche commerciali. La Fed mantiene stabilità con tassi al 4,25-4,50%, mentre la BCE ha fornito stimolo significativo con 200 punti di taglio da giungo 2024, dimostrando flessibilità politica coordinata tra le principali banche centrali. Ma se Francoforte sembra arrivata alla fine del percorso di tagli, le aspettative del mercato verso i tassi americani iniziano a vedere diversi interventi entro fine anno. Questo ha dato un forte impulso a Wall Street, con nuovi massimi storici su tutti gli indici principali e potrebbe spingere nuovamente i listini d’Oltreoceano nel secondo semestre.
Punti di forza
Premio condizionato mensile dell'1,35%
Il certificato offre un premio mensile dell’1,35%, subordinato al fatto che tutti i sottostanti si trovino al di sopra del livello barriera del 55% rispetto al loro valore di strike. Questo meccanismo consente agli investitori di beneficiare di un rendimento annuo del 16,20% derivante dal solo incasso cedolare, a condizione che le performance dei titoli sottostanti rimangano entro i limiti stabiliti.
Effetto memoria sulle cedole
Il certificato presenta l’effetto memoria sulle cedole, offrendo un’ulteriore protezione. Se, in una delle date di osservazione mensili, uno o più sottostanti scendono al di sotto del livello barriera, la cedola non viene erogata, ma viene accantonata “in memoria” e pagata successivamente alla prima osservazione utile nella quale tutti i sottostanti abbiano recuperato almeno il livello barriera.
Possibilità di rimborso anticipato
A partire dal 19 dicembre 2025, è prevista la possibilità di richiamo anticipato da parte dell’emittente, nel caso in cui tutti i sottostanti siano al di sopra del loro valore iniziale. Qualora non avvenisse il richiamo anticipato, si procederà con le osservazioni successive con le medesime modalità per i cinque mesi seguenti, salvo poi decrescere del 5% ad ogni semestre fino ad un minimo del 90%.
Barriera a scadenza
La barriera a scadenza, ovvero il prezzo limite di protezione del capitale nominale, è posta al 55% del livello iniziale. Questo significa che alla scadenza, anche in caso di performance negativa dei sottostanti, sarà comunque rimborsato il valore nominale qualora la perdita del titolo peggiore del basket sia inferiore al 45%. Inoltre, la barriera è di tipo europeo, ovvero osservata solamente alla chiusura del mercato dell’ultimo giorno di quotazione.
Titoli sottostanti
Tesla
Il lancio rivoluzionario del servizio robotaxi ad Austin il 22 giugno e la prima consegna completamente autonoma del 27 giugno segnano l’inizio di una nuova era per l’azienda. Con $16,35 miliardi di cassa e la trasformazione in corso da costruttore auto a leader dell’automazione, gli analisti vedono potenziale per una capitalizzazione di $2 trilioni. I risultati Q2 del 29 luglio potrebbero catalizzare una forte ripresa, confermando Tesla come pioniere nell’era della guida autonoma. Il prezzo di strike si trova a 330,77$ mentre il livello barriera a 181,92$.
| Prezzo | Valore iniziale | Performance |
|---|---|---|
| Stiamo caricando i dati... | 330.77 | Stiamo caricando i dati... |
| Barriera | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| Barriera su cedole 55% | 181.92 | Stiamo caricando i dati... |
| Rimborso Anticipato 100% | 330.77 | 0% |
| Barriera sul capitale 60% | 198.46 | Stiamo caricando i dati... |
Amazon
Amazon ha aperto il 2025 con risultati Q1 stellari: ricavi netti cresciuti del 9% a $155,7 miliardi e utile operativo balzato del 20% a $18,4 miliardi. Il lancio della famiglia Amazon Nova segna l’ingresso aggressivo nell’AI generativa, con modelli multimodali che competono direttamente con ChatGPT e Google. La strategia AI di Amazon si estende oltre il cloud, con oltre 1.000 applicazioni generative AI in sviluppo interno e nuovi modelli per video, immagini e conversazioni vocali. L’ecosistema integrato AWS-AI posiziona Amazon come leader nell’infrastruttura intelligente per le aziende globali. Il prezzo di strike si trova a 213,77$ mentre il livello barriera a 117,57$.
| Prezzo | Valore iniziale | Performance |
|---|---|---|
| Stiamo caricando i dati... | 213.77 | Stiamo caricando i dati... |
| Barriera | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| Barriera su cedole 55% | 117.57 | Stiamo caricando i dati... |
| Rimborso Anticipato 100% | 213.77 | 0% |
| Barriera sul capitale 60% | 128.26 | Stiamo caricando i dati... |
Nvidia
Nvidia ha completato una rimonta straordinaria toccando nuovi record storici dopo il minimo di aprile, confermando la resilienza del business AI. La capitalizzazione di $3,8 trilioni la posiziona come frontrunner per diventare la prima azienda da $4 trilioni. L’espansione strategica in robotica e guida autonoma apre mercati potenziali da centinaia di miliardi, mentre Loop Capital evidenzia la posizione di “monopolio essenziale” nell’AI con un mercato chips stimato a $2 trilioni nel 2028. La domanda per i chip Blackwell supera significativamente l’offerta, consolidando la leadership tecnologica. Il prezzo di strike si trova a 151,02$, mentre il livello barriera a 83,06$.
| Prezzo | Valore iniziale | Performance |
|---|---|---|
| Stiamo caricando i dati... | 151.02 | Stiamo caricando i dati... |
| Barriera | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| Barriera su cedole 55% | 83.06 | Stiamo caricando i dati... |
| Rimborso Anticipato 100% | 151.02 | 0% |
| Barriera sul capitale 60% | 90.61 | Stiamo caricando i dati... |
Meta Platforms
Meta ha registrato una crescita robusta del 16% nei ricavi Q1 a $42,3 miliardi, con margine operativo del 41% e free cash flow di $10,3 miliardi, sostenuta dalla transizione strategica verso l’intelligenza artificiale. Zuckerberg ha annunciato che “Meta AI è sulla strada per diventare l’assistente AI più utilizzato al mondo entro fine anno”. I ricavi pubblicitari per annuncio crescono del 10% anno su anno, finanziando massicci investimenti in AI e infrastrutture. Il prezzo di strike si trova a 711,44$, mentre il livello barriera a 391,29$.
| Prezzo | Valore iniziale | Performance |
|---|---|---|
| Stiamo caricando i dati... | 711.44 | Stiamo caricando i dati... |
| Barriera | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| Barriera su cedole 55% | 391.29 | Stiamo caricando i dati... |
| Rimborso Anticipato 100% | 711.44 | 0% |
| Barriera sul capitale 60% | 426.86 | Stiamo caricando i dati... |
Scenari a scadenza
La possibilità di richiamo anticipato da parte dell’emittente sarà poi prevista ad ogni osservazione mensile e qualora non avvenisse prima della naturale scadenza, a maggio 2028 si avranno due scenari:
– il rimborso al nominale di 1.000€ a certificato qualora nessuno dei sottostanti si trovi in quel momento in ribasso di oltre il 50% dai prezzi iniziali. Si avrà in questo caso quindi l’erogazione di 36 cedole mensili del 1,15% per un totale del 41,40% in tre anni. Va sempre ricordato che i certificati generano redditi diversi e in caso di minusvalenze presenti in portafoglio queste cedole permetterebbero di andarle a compensare, ottenendo quindi l’esenzione dal pagamento del capital gain fino alla completa copertura delle minus pregresse.
– rimborso in misura proporzionale rispetto alla performance negativa del worst of qualora almeno uno dei tre titoli si trovi sotto alla barriera di protezione. Se ad esempio Taiwan Semiconductor dovesse scendere del 53% rispetto ai prezzi di strike, il certificato rimborserebbe 570€ su un nominale di 1.000€, anche se a tale valore andrebbero comunque sommate le cedole incassate nel corso della vita del prodotto.
Rischi del prodotto:
- Rischio mercato
In caso di performance negativa di oltre il 50% a scadenza di uno dei titoli sottostanti, ovvero di superamento al ribasso della barriera di protezione, il certificato non rimborsa al nominale ma un valore proporzionale alla perdita del titolo.
Il valore di rimborso del certificato sarà tanto più basso quanto maggiore sarà la performance negativa del sottostate. Il rischio azzeramento del certificato è presente e si manifesta nel caso in cui uno dei quattro titoli del basket veda andare a zero le sue quotazioni azionarie.
- Rischio emittente
Investire in certificati espone al rischio di fallimento dell’emittente, caso che possono provocare la perdita dell’intero investimento. In questo caso l’emittente è Vontobel che presenta un rating A2 (Moody’s).
Credits
Immagine: Pixabay
DATI DEL CERTIFICATO
| Isin: | Copiato! |
| Sottostanti: | Tesla, Amazon, Nvidia, Meta |
| Emittente: | Vontobel |
| Data emissione: | 27/06/2025 |
| Data scadenza: | 25/06/2027 |
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