Rendimento potenziale del 18% annuo con cedola incondizionata per un certificato sulle big tech
DATI DEL CERTIFICATO
| Isin: | Copiato! |
| Sottostanti: | Meta, Alphabet, Palantir e Tesla. |
| Emittente: | Leonteq |
| Data emissione: | 31/07/2026 |
| Data scadenza: | 24/07/2028 |
Contesto di mercato
Assieme alla crescita del settore tecnologico, cresce la spesa in infrastrutture che a tratti supera la generazione di cassa. Diverse aziende americane hanno alzato ulteriormente le stime di capex per l’intero 2026, ma i dati emersi dalle prime trimestrali dimostrano anche una crescita robusta dei ricavi e una struttura finanziaria solida.
Punti di forza
Premio incondizionato mensile dello 1,5%
Il certificato offre un premio mensile incondizionato del 1,5% fino alla scadenza o all’eventuale richiamo anticipato. Questo meccanismo consente agli investitori di beneficiare di un rendimento annuo incondizionato del 18% derivante dal solo incasso cedolare, senza nessuna condizione. Le cedole, infatti, vengono erogate dall’emittente indipendentemente dall’andamento dei sottostanti.
Possibilità di rimborso anticipato
A partire dal 26 ottobre 2026, inoltre, è prevista la possibilità di richiamo anticipato da parte dell’emittente nel caso in cui tutti i sottostanti siano al di sopra del 100% del loro valore iniziale. Qualora non avvenisse il richiamo anticipato, si procederà all’osservazione mensile successiva che vedrà il livello di trigger autocall ridursi dell’1% ogni mese, pari quindi al 99% a novembre, al 98% a dicembre e così via, fino ad un minimo dell’80% all’ultima data di rilevazione utile.
Barriera a scadenza
La barriera a scadenza, ovvero il livello che determina la protezione del capitale nominale, è fissata al 60% del valore iniziale dei sottostanti. Alla data di osservazione finale, se il titolo con la performance peggiore del basket avrà registrato una perdita inferiore al 40%, il certificato rimborserà integralmente il valore nominale. In caso contrario, il certificato rimborserà un importo proporzionale alla performance a scadenza del peggiore dei sottostanti. Inoltre, la barriera è di tipo europeo, ovvero osservata solamente alla chiusura del mercato alla data di fixing finale.
Titoli sottostanti
Meta
Il primo trimestre 2026 registra ricavi per 56,3 miliardi di dollari, in crescita del 33% su base annua, con un utile netto di 26,8 miliardi. Il management ha indicato di attendersi ricavi tra 58 e 61 miliardi di dollari e una guidance sugli investimenti per l’intero 2026 che è stata rivista al rialzo per un range tra 125 e 145 miliardi di dollari, dai 115-135 miliardi precedenti. Il livello di fixing iniziale verrà fissato il 3 agosto.
Alphabet
L’azienda ha chiuso il secondo trimestre 2026 con ricavi per 119,8 miliardi di dollari, in crescita del 24% su base annua, trainati anche dal business cloud, quasi raddoppiato. Il gruppo ha inoltre alzato la guidance sugli investimenti. Il free cash flow del trimestre è però sceso, riflettendo il forte aumento della spesa in infrastrutture legate all’intelligenza artificiale. Il livello di fixing iniziale verrà fissato il 3 agosto.
Palantir
Primo trimestre 2026 che registra ricavi in crescita dell’85% su base annua, con il mercato statunitense che pesa ormai per il 79% del totale. L’utile netto è stato di 871 milioni di dollari, circa quattro volte quello dello stesso periodo dell’anno precedente. Il gruppo ha alzato la guidance sull’intero 2026 a 7,66 miliardi di dollari di ricavi, pari a una crescita del 71% anno su anno. Il livello di fixing iniziale verrà fissato il 3 agosto.
Tesla
Il secondo trimestre 2026 è stato turbolento con ricavi in crescita del 26% su base annua, consegne in aumento del 25% e record assoluto per il gruppo. Dall’altra parte l’utile netto si è attestato in calo del 5% rispetto a un anno prima e la forte pressione sui margini ha fatto rallentare anche l’utile operativo in flessione del 57%. Il livello di fixing iniziale verrà fissato il 3 agosto.
Scenari a scadenza
La possibilità di richiamo anticipato da parte dell’emittente sarà poi prevista ad ogni osservazione mensile dal 26 ottobre 2026 in poi e qualora non avvenisse prima della naturale scadenza, il 24 luglio 2028 si avranno due possibili scenari:
– il rimborso nominale di 1.000€ per ogni certificato qualora nessuno dei sottostanti si trovi alla data di osservazione finale in ribasso di oltre il 40% dai rispettivi livelli di fixing iniziale. Si avrà in questo caso quindi l’erogazione di 24 cedole mensili incondizionate dell’1,5% per un totale del 36% in due anni. Va sempre ricordato che i certificati generano redditi diversi e in caso di minusvalenze presenti in portafoglio queste cedole permetterebbero di andarle a compensare, riducendo il carico fiscale complessivo del portafogli.
– rimborso in misura proporzionale rispetto alla performance negativa del sottostante con la performance peggiore qualora almeno uno dei quattro titoli a scadenza si trovi al pari o al di sotto della rispettiva barriera di protezione. Se ad esempio Meta dovesse perdere il 44% dai valori attuali, il certificato rimborserebbe 560€ su un nominale di 1.000€, anche se a tale valore andrebbero comunque sommate le 24 cedole incondizionate incassate nel corso della vita del prodotto.
Rischi del prodotto:
- Rischio mercato
In caso di performance negativa a scadenza di uno dei titoli sottostanti del 40 % o superiore, ovvero di superamento al ribasso della barriera di protezione, il certificato non rimborsa al nominale ma un valore proporzionale alla perdita del titolo.
Il valore di rimborso del certificato sarà tanto più basso quanto maggiore sarà la performance negativa del sottostante peggiore. Il rischio azzeramento del certificato è presente e si manifesta nel caso in cui, a scadenza, uno dei quattro titoli del basket veda andare a zero le sue quotazioni. - Rischio emittente
Investire in certificati espone al rischio di fallimento dell’emittente, caso che può provocare fino alla perdita dell’intero investimento. In questo caso l’emittente è Leonteq Securities AG, Guernsey Branch, che presenta un rating BBB- con outlook stabile (Fitch).
MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITA’ PROMOZIONALE Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente. Prima di prendere una decisione finale sull’investimento, si prega di consultare il Prospetto di Base, ogni eventuale supplemento e la relativa Nota di Sintesi nonché le Condizioni Definitive (Final Terms) e il Documento contenente le informazioni chiave (KID) dei prodotti. Tutta la documentazione relativa al prodotto è disponibile a questo link: https://certificati.leonteq.com/isin/CH1571736094.
Il valore del prodotto è soggetto a fluttuazioni e non è possibile escludere l’evenienza di perdite parziali o anche totali del capitale originariamente investito. Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione. Per i prodotti emessi da Partner terzi, il Prospetto di Base viene approvato di volta in volta dall’Autorità del paese di riferimento e notificato alla CONSOB in Italia. Vorrete verificare sul sito di Leonteq le relative autorizzazioni concesse. In caso di certificati con cedola condizionata, i rendimenti delle cedole indicati nel presente documento devono ritenersi condizionati al rispetto delle barriere cedolari alle rispettive date di osservazione; qualora tali condizioni non si avverassero, la cedola non verrà pagata, ma potrebbe essere eventualmente accantonata e pagata successivamente grazie al c.d “effetto memoria”, qualora presente.
Credits
Immagine: Generata con ChatGpt
DATI DEL CERTIFICATO
| Isin: | Copiato! |
| Sottostanti: | Meta, Alphabet, Palantir e Tesla. |
| Emittente: | Leonteq |
| Data emissione: | 31/07/2026 |
| Data scadenza: | 24/07/2028 |
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