Markets Today: torna il sereno sui mercati dopo l’intervento del Tesoro Usa; Fed valuta rialzo tassi; faro su Cda Mps

Torna il sereno sulle borse globali dopo che la decisione del Tesoro statunitense di aumentare i riacquisti di titoli di Stato a lunga scadenza ha allentato la pressione sui mercati obbligazionari mondiali. Inoltre, una nuova ondata di acquisti sui titoli del settore dei semiconduttori ha spinto al rialzo le borse asiatiche.

Il Tesoro Usa raddoppia i riacquisti di debito pubblico

Sul fronte obbligazionario, il Dipartimento del Tesoro ha annunciato un ampliamento delle operazioni di riacquisto del debito a più lunga scadenza. Nel dettaglio il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti aumenterà di almeno il doppio la dimensione delle operazioni di riacquisto a sostegno della liquidità per i Treasury a tasso fisso con scadenze più lunghe, ossia quelli con scadenza tra 10 e 20 anni e quelli tra 20 e 30 anni. L’attuale limite massimo di 2 miliardi di dollari per operazione salirà quindi ad almeno 4 miliardi di dollari per operazione. La modifica entrerà in vigore il 9 settembre 2026 e resterà valida per il resto di questo trimestre di rifinanziamento, fino al 4 novembre 2026. L’aumento delle dimensioni delle operazioni riflette la volontà del Tesoro di fornire un maggiore sostegno alla liquidità nei settori dei Treasury a tasso fisso con scadenze più lunghe, dove gli operatori di mercato mostrano un interesse costantemente elevato. Lo dimostra il significativo volume di offerte di elevata qualità che il Tesoro riceve abitualmente nelle operazioni di riacquisto sui titoli a più lunga scadenza.

Chiusura in rialzo a Wall Street dopo l’intervento del Tesoro Usa

Chiusura in rialzo a Wall Street dopo la decisione del Tesoro statunitense di aumentare a settembre le operazioni di riacquisto del debito pubblico a lunga scadenza, portandole ad almeno 4 miliardi di dollari per operazione. Il Nasdaq Composite è salito dello 0,1% a 26.331,09 punti, mentre l’S&P 500 ha guadagnato lo 0,2% a 7.707,98 punti. Il Dow Jones è aumentato dello 0,2% a 53.463,05 punti. Sanità e beni di consumo discrezionali hanno guidato i rialzi, mentre i settori industriale e tecnologico hanno registrato le performance peggiori.

La Fed valuta se siano necessari rialzi dei tassi di interesse

Restando negli Usa, nel corso della riunione del 28-29 luglio, i membri della Fed hanno valutato la possibilità di futuri rialzi dei tassi di interesse, qualora l’inflazione non dovesse mostrare segnali di rallentamento, secondo quanto emerge dai verbali dell’incontro. “Molti partecipanti hanno ritenuto che un inasprimento della politica monetaria sarebbe probabilmente necessario se l’inflazione non dovesse diminuire”, si legge nel documento. Alcuni membri hanno inoltre osservato che “le condizioni finanziarie potrebbero non essere ancora sufficientemente restrittive da favorire il ritorno dell’inflazione verso l’obiettivo del 2%”. Nella riunione di luglio la Fed ha votato 9-3 per mantenere il tasso sui Fed funds nell’intervallo compreso tra il 3,5% e il 3,75%, dove si trova dall’inizio dell’anno. I tre dissenzienti, Beth Hammack della Fed di Cleveland, Lorie Logan della Fed di Dallas e Neel Kashkari della Fed di Minneapolis, avrebbero preferito un rialzo di 25 punti base. Secondo i verbali, i tre membri ritenevano che “un intervento immediato avrebbe potuto evitare la necessità di una stretta monetaria più aggressiva e potenzialmente più costosa in una fase successiva“.

Bene il Kospi con il rimbalzo dei chip dopo il selloff

Tornando alle Borse, l’indice Kospi sudcoreano è balzato del 5,89%, mettendo a segno un forte rimbalzo dopo il crollo dei titoli dei semiconduttori registrato nella seduta precedente. SK Hynix è salita del 12,87% e Samsung Electronics del 9,49% grazie ai piani di remunerazione agli azionisti. SK Hynix ha infatti annunciato un programma di riacquisto e cancellazione di azioni proprie da 40.000 miliardi di won (28,6 miliardi di dollari), pari al 3,3% del capitale. La società ha anche dichiarato di voler distribuire agli azionisti almeno il 50% del flusso di cassa cumulato fino al 2027. Anche Samsung Electronics starebbe per annunciare un piano di remunerazione degli azionisti del valore di oltre 100.000 miliardi di won (72 miliardi di dollari), secondo quanto riportato da MoneyToday. A quanto pare il colosso tecnologico intende destinare il 50% del free cash flow alla remunerazione degli azionisti, una percentuale simile a quella prevista da SK Hynix.

Nikkei in rialzo con export su livelli record

Bene, in Giappone, anche l’indice Nikkei che è cresciuto dell’1,5% circa. Le esportazioni giapponesi hanno raggiunto livelli record a luglio: +23,2% su base annua rispetto al +19,3% di giugno, superando le previsioni degli economisti. Si tratta della quinta accelerazione mensile consecutiva e del ritmo di crescita più sostenuto dall’ottobre del 2022. A trainare il risultato sono state soprattutto le apparecchiature per semiconduttori, il cui valore è balzato del 49,1%, sospinto dal boom della domanda legata all’intelligenza artificiale.

La Banca centrale cinese conferma i tassi sui prestiti

Restano in Asia, le Borse cinesi hanno invece registrato timidi rialzi, con la banca centrale del Paese che, per il momento, ha confermato i tassi di interesse, mentre il mercato si aspetta nuovi stimoli a sostegno dei consumi interni. Nel dettaglio la People’s Bank of China (PBoC), la banca centrale cinese, ha mantenuto invariati i propri tassi di riferimento sui prestiti, in linea con le previsioni del mercato. Il Loan Prime Rate (LPR) a un anno, che funge da tasso di riferimento per la maggior parte dei prestiti alle imprese e alle famiglie, è rimasto al 3%. Nel frattempo, il LPR a cinque anni, utilizzato come riferimento per i mutui immobiliari, è stato mantenuto al 3,5%.

A Piazza Affari occhi puntati sul Cda del Monte dei Paschi di Siena

Avvio in lieve rialzo sulle Borse europee. A Piazza Affari il faro è puntato su Siena. Si riunirà queste mattina il Cda straordinario di Mps convocato per valutare un articolato piano elaborato dagli advisor Ubs, Bofa e Vitale. Sul tavolo potrebbero arrivare due target molto diversi ma che risponderebbero alla logica industriale di costruire un terzo polo bancario dotato di forti fabbriche prodotto e capace di valorizzare il risparmio nazionale, Banca Generali e Banco Bpm, utilizzando il 13,2% di Generali detenuto da Mediobanca come tassello per chiudere il cerchio. Dopo il passo indietro di Banco Bpm nel progetto di fusione alla pari con Siena, Luigi Lovaglio assume personalmente la guida della strategia difensiva che gli permetterebbe di mantenere intatto il perimetro di Rocca Salimbeni, come peraltro auspicato dalla premier Giorgia Meloni. L’altro obiettivo di Lovaglio è massimizzare il premio per gli azionisti, specie alla luce di una proposta come quella di Intesa che per il banchiere non valorizza appieno l’istituto.

Petrolio in rialzo con il Brent che resta sopra 91 dollari al barile

I prezzi del petrolio trattano in rialzo, con il Brent che resta sopra i 91 dollari al barile. Gli Emirati Arabi Uniti hanno dichiarato che interromperanno tutti i rapporti economici con l’Iran, dopo aver accusato Teheran di aver lanciato missili balistici contro il loro territorio. Sebbene le infrastrutture energetiche degli Emirati Arabi Uniti non siano state prese di mira, questa decisione chiude un’ulteriore possibile via agli sforzi diplomatici per porre fine al conflitto e riaprire lo Stretto di Hormuz.

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