Rendimento potenziale del 15,84% annuo con un certificato su basket italiano

Il certificato offre un premio mensile dell’1,02% incondizionato per le prime sei osservazioni, dopodiché dalla settimana osservazione la cedola sarà condizionata, subordinata al fatto che tutti i sottostanti si trovino al di sopra del livello barriera del 55% rispetto al loro valore di strike. Questo meccanismo consente agli investitori di beneficiare di un rendimento annuo del 12,24% derivante dal solo incasso cedolare, a condizione che le performance dei titoli sottostanti rimangano entro i limiti stabiliti.

Il certificato incorpora, inoltre, l’opzione booster sulle cedole: a partire dalla sesta osservazione se tutti i sottostanti non saranno mai scesi al di sotto del 80% rispetto al loro valore di strike (ovvero non perdono oltre il 20% dai prezzi attuali), il flusso cedolare aumenta dello 0,30% per tutte le successive osservazioni fino alla scadenza, arrivando quindi al 1,32% mensile, mentre lo stesso giorno staccherà una cedola aggiuntiva dell’1,80% (corrispondente alla somma dello 0,3% per le sei cedole precedenti). Nel caso in cui anche solo uno dei sottostanti nel corso dei primi sei mesi sia sceso di oltre il 20%, l’opzione booster non viene attivata e il certificato continua a pagare la cedola del 1,02% mensile con barriera al 55%.

Il certificato presenta l’effetto memoria sulle cedole a partire dalla settima osservazione. Se, in una delle date di osservazione mensili, uno o più sottostanti scendono al di sotto del livello barriera, la cedola non viene erogata, ma viene accantonata “in memoria” e pagata successivamente alla prima osservazione utile nella quale tutti i sottostanti abbiano recuperato almeno il livello barriera.

A partire dal 7 aprile 2026, è prevista la possibilità di richiamo anticipato da parte dell’emittente, nel caso in cui tutti i sottostanti siano al di sopra del loro valore iniziale. Qualora non avvenisse il richiamo anticipato, si procederà con le osservazioni successive con il livello di rimborso che decrescerà dell’1% mensilmente (dal 100% iniziale) fino al 71%.

La barriera a scadenza, ovvero il prezzo limite di protezione del capitale nominale, è posta al 55% del livello iniziale. Questo significa che alla scadenza, anche in caso di performance negativa dei sottostanti, sarà comunque rimborsato il valore nominale qualora la perdita del titolo peggiore del basket sia inferiore al 45%. Inoltre, la barriera è di tipo europeo, ovvero osservata solamente alla chiusura del mercato dell’ultimo giorno di quotazione.