Rendimento potenziale del 22,80% annuo con un certificato su bancari europei
DATI DEL CERTIFICATO
| Isin: | Copiato! |
| Sottostanti: | Commerzbank, Deutsche Bank, Barclays e MPS. |
| Emittente: | Vontobel |
| Data emissione: | 06/10/2025 |
| Data scadenza: | 02/10/2028 |
Contesto di mercato
I mercati globali attraversano una fase di consolidamento tra tensioni geopolitiche e aspettative sui tassi, con l’attenzione degli investitori concentrata sulla stagione delle trimestrali e sulle prossime decisioni delle banche centrali. Gli istituti di credito Europei hanno dimostrato una resilienza notevole nonostante il contesto di tassi in discesa, continuando a generare solida redditività grazie alla diversificazione delle fonti di ricavo e al controllo dei costi, confermando il settore come uno dei motori principali dell’economia nazionale ed internazionale in questo 2025.
Punti di forza
Premio condizionato mensile dell’1,90%
Il certificato offre un premio mensile dell’1,90%, subordinato al fatto che tutti i sottostanti si trovino al di sopra del livello barriera che parte dal 100% e scende dell’1% ogni mese fino al 60% all’ultima osservazione rispetto al loro valore di strike. Questo meccanismo consente agli investitori di beneficiare di un rendimento annuo del 22,80% derivante dal solo incasso cedolare, a condizione che le performance dei titoli sottostanti rimangano entro i limiti stabiliti.
Effetto memoria sulle cedole
Il certificato presenta comunque l’effetto memoria sulle cedole, offrendo un’ulteriore protezione. Se, in una delle date di osservazione mensili, uno o più sottostanti scendono al di sotto del livello barriera, la cedola non viene erogata, ma viene accantonata “in memoria” e pagata successivamente alla prima osservazione utile nella quale tutti i sottostanti abbiano recuperato almeno il livello barriera.
Possibilità di rimborso anticipato
A partire dal 2 gennaio 2026, è prevista la possibilità di richiamo anticipato da parte dell’emittente, nel caso in cui tutti i sottostanti siano al di sopra del loro valore iniziale. Qualora non avvenisse il richiamo anticipato, si procederà con le osservazioni successive con il livello di rimborso che decrescerà mensilmente dell’1% (partendo dal 100% della prima osservazione utile) fino al 68%.
Barriera a scadenza
La barriera a scadenza, ovvero il prezzo limite di protezione del capitale nominale, è posta al 55% del livello iniziale. Questo significa che alla scadenza, anche in caso di performance negativa dei sottostanti, sarà comunque rimborsato il valore nominale qualora la perdita del titolo peggiore del basket sia inferiore al 45%. Inoltre, la barriera è di tipo europeo, ovvero osservata solamente alla chiusura del mercato dell’ultimo giorno di quotazione.
Titoli sottostanti
Deutsche Bank
Trimestre da incorniciare per il colosso tedesco con ricavi a oltre 8 miliardi nel Q3 (+7%) con 1,56 miliardi di utile, il CEO Sewing parla di “trimestre record”. Oltre alle ottime performance dell’investment banking, a premiare la banca di Francoforte è la stabilità politica post-elezioni con la coalizione Merz che sta riaccendendo la fiducia nel sistema-Germania. Deutsche Bank conferma i target 2025 e si gode il momento migliore dopo anni di ristrutturazioni e polemiche. Il prezzo di strike si trova a 30,23€, mentre il livello barriera a 16,63€.
| Prezzo | Valore iniziale | Performance |
|---|---|---|
| Stiamo caricando i dati... | 30.23 | Stiamo caricando i dati... |
| Barriera | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| Barriera su cedole 55% | 16.63 | Stiamo caricando i dati... |
| Rimborso Anticipato 100% | 30.23 | 0% |
| Barriera sul capitale 55% | 16.63 | Stiamo caricando i dati... |
Barclays
Con il terzo trimestre alza l’asticella: guidance 2025 portata sopra l’11%, segnale di un management sempre più orientato alla crescita. I numeri raccontano di ricavi a 7,2 miliardi (+9%) spinti da un margine di interesse in espansione del 16% annuo a 3,3 miliardi. Unico neo lo scandalo dei prestiti auto che costa alla banca inglese circa 235 milioni di accantonamenti nel trimestre, ma non scalfisce una performance solida. Il prezzo di strike si trova a 382,84£, mentre il livello barriera a 210,56£.
| Prezzo | Valore iniziale | Performance |
|---|---|---|
| Stiamo caricando i dati... | 382.84 | Stiamo caricando i dati... |
| Barriera | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| Barriera su cedole 55% | 210.56 | Stiamo caricando i dati... |
| Rimborso Anticipato 100% | 382.84 | 0% |
| Barriera sul capitale 55% | 210.56 | Stiamo caricando i dati... |
Commerzbank
La banca di Francoforte ha stupito il mercato con 834 milioni di utile nel primo trimestre 2025, il miglior risultato dal 2011, grazie a commissioni sopra le attese che hanno compensato il calo del margine da interessi in un contesto di tassi calanti. Ma è la partita con UniCredit a tenere banco: Orcel è salito al 26% puntando al 29%, mentre Berlino alza le barricate contro quella che il governo tedesco considera un’acquisizione ostile. Il patrimonio resta solido con un CET1 al 15,1%. Il prezzo di strike si trova a 32,57€, mentre il livello barriera a 17,91€.
| Prezzo | Valore iniziale | Performance |
|---|---|---|
| Stiamo caricando i dati... | 32.57 | Stiamo caricando i dati... |
| Barriera | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| Barriera su cedole 55% | 17.91 | Stiamo caricando i dati... |
| Rimborso Anticipato 100% | 32.57 | 0% |
| Barriera sul capitale 55% | 17.91 | Stiamo caricando i dati... |
Banca MPS
La banca senese gioca d’attacco con utili semestrali a 892 milioni (479 solo nel secondo trimestre che batte le stime) e un CET1 da record al 19,6%. Chiude l’OPAS su Mediobanca all’86,3%. Luigi Lovaglio promette oltre 1,5 miliardi di utili pre-tasse nel 2025 e payout al 100%. Il progetto di integrazione tra Monte dei Paschi di Siena e Mediobanca entra nel vivo, con la prima che si concentrerà sul retail banking e la seconda focalizzata sui servizi ad alto valore aggiunto. Il prezzo di strike si trova a 7,76€, mentre il livello barriera a 4,27€.
| Prezzo | Valore iniziale | Performance |
|---|---|---|
| Stiamo caricando i dati... | 7.76 | Stiamo caricando i dati... |
| Barriera | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| Barriera su cedole 55% | 4.27 | Stiamo caricando i dati... |
| Rimborso Anticipato 100% | 7.76 | 0% |
| Barriera sul capitale 55% | 4.27 | Stiamo caricando i dati... |
Scenari a scadenza
La possibilità di richiamo anticipato da parte dell’emittente sarà poi prevista ad ogni osservazione mensile e qualora non avvenisse prima della naturale scadenza, ad ottobre 2028 si avranno due scenari:
– il rimborso al nominale di 1.000€ a certificato qualora nessuno dei sottostanti si trovi in quel momento in ribasso di oltre il 45% dai prezzi iniziali. Inoltre, se nessuno dei sottostanti avrà perso oltre il 40% si avrà l’erogazione di 36 cedole mensili del 1,90% per un totale del 68,4% in tre anni. Va sempre ricordato che i certificati generano redditi diversi e in caso di minusvalenze presenti in portafoglio queste cedole permetterebbero di andarle a compensare, ottenendo quindi l’esenzione dal pagamento del capital gain fino alla completa copertura delle minus pregresse.
– rimborso in misura proporzionale rispetto alla performance negativa del worst of qualora almeno uno dei quattro titoli si trovi sotto alla barriera di protezione. Se ad esempio Intesa dovesse scendere del 47% rispetto ai prezzi di strike, il certificato rimborserebbe 53€ su un nominale di 100€, anche se a tale valore andrebbero comunque sommate le cedole incassate nel corso della vita del prodotto.
Rischi del prodotto:
- Rischio mercato
In caso di performance negativa di oltre il 45% a scadenza di uno dei titoli sottostanti, ovvero di superamento al ribasso della barriera di protezione, il certificato non rimborsa al nominale ma un valore proporzionale alla perdita del titolo.
Il valore di rimborso del certificato sarà tanto più basso quanto maggiore sarà la performance negativa del sottostate. Il rischio azzeramento del certificato è presente e si manifesta nel caso in cui uno dei quattro titoli del basket veda andare a zero le sue quotazioni azionarie.
- Rischio emittente
Investire in certificati espone al rischio di fallimento dell’emittente, caso che possono provocare la perdita dell’intero investimento. In questo caso l’emittente è Vontobel che presenta un rating A2 (Standard & Poor’s).
Credits
Immagine: Pixabay
DATI DEL CERTIFICATO
| Isin: | Copiato! |
| Sottostanti: | Commerzbank, Deutsche Bank, Barclays e MPS. |
| Emittente: | Vontobel |
| Data emissione: | 06/10/2025 |
| Data scadenza: | 02/10/2028 |
Prospetto informativo
Avvertenze sugli investimenti
Iscriviti alla Newsletter
Non perderti gli articoli più interessanti della settimana.
Ricevili tutti direttamente via mail!
Non perderti gli articoli più interessanti della settimana. Ricevili tutti direttamente via mail!
Iscriviti alla Newsletter
Non perderti gli articoli più interessanti della settimana. Ricevili tutti direttamente via mail!
Ancora non conosci bene i Certificati d’Investimento e vorresti capire meglio di che si tratta?
Oppure già li conosci ma hai letto qualcosa che ancora non ti è chiaro?
Accedi alla sezione FinPage Lab e risolvi tutti i tuoi dubbi!
Leggi le ultime notizie
Tutte le notizie di attualità
che non devi perderti e…