Rendimento potenziale fino al 16,50% lordo annuo con un certificato sul settore della difesa.
DATI DEL CERTIFICATO
| Isin: | Copiato! |
| Sottostanti: | Fincantieri, Leonardo, Rheinmetall, Rolls-Royce |
| Emittente: | Leonteq |
| Data emissione: | 17/11/2025 |
| Data scadenza: | 17/11/2027 |
Contesto di mercato
Il settore della difesa sta vivendo una fase di crescita robusta e accelerata, alimentata dal contesto geopolitico globale. I Paesi di tutto il mondo, in particolare in Europa e nell’area NATO, stanno aumentando in modo significativo i loro bilanci militari, con l’obiettivo di rafforzare la sicurezza e la sovranità nazionale. Si assiste a numerosi nuovi ordini per munizioni, veicoli corazzati e sistemi d’arma avanzati, che sta portando a guadagni record e a nuovi massimi azionari per i principali contractor del settore. Le aziende stanno espandendo le loro capacità produttive per soddisfare questa impennata della domanda, mentre i governi stanno collaborando per standardizzare e velocizzare le procedure di approvvigionamento. L’innovazione tecnologica, con un focus su intelligenza artificiale, rimane un motore chiave per lo sviluppo futuro del mercato.
Punti di forza
Premio condizionato trimestrale dell’1,375% lordo
Il certificato offre un premio mensile dell’1,375% lordo, subordinato al fatto che tutti i sottostanti nelle date di osservazione cedolare si trovino al di sopra del livello barriera coupon, previsto al 55% rispetto al prezzo iniziale. Questo meccanismo consente agli investitori di beneficiare di un rendimento annuo fino al 16,50% lordo derivante dal solo incasso cedolare, a condizione che le performance dei titoli sottostanti rimangano entro i limiti stabiliti.
Effetto memoria sulle cedole
Il certificato presenta l’effetto memoria sulle cedole, offrendo un’ulteriore protezione. Se, in una delle date di osservazione mensili, uno o più sottostanti scendono al di sotto del rispettivo livello barriera, la cedola non viene erogata, ma viene accantonata “in memoria” e pagata successivamente alla prima osservazione utile nella quale tutti i sottostanti abbiano recuperato almeno il livello barriera.
Possibilità di rimborso anticipato
A partire dal 10 febbraio 2026, è prevista la possibilità di richiamo anticipato da parte dell’emittente, nel caso in cui tutti i sottostanti siano al di sopra del 100% del loro valore iniziale. Qualora non avvenisse il richiamo anticipato, si procederà con le osservazioni successive con il livello di rimborso che decresce dell’1% mensile fino all’80% l’11 ottobre 2027.
Barriera a scadenza
La barriera a scadenza, ovvero il prezzo limite di protezione del capitale nominale, è posta al 55% del livello iniziale. Questo significa che alla scadenza, anche in caso di performance negativa dei sottostanti, sarà comunque rimborsato il valore nominale qualora la perdita del titolo peggiore del basket sia inferiore al 45%. Inoltre, la barriera è di tipo europeo, ovvero osservata solamente alla chiusura del mercato dell’ultimo giorno di quotazione.
Titoli sottostanti
Fincantieri
Fincantieri si trova in una fase di solida crescita e notevole performance finanziaria, come evidenziato dai risultati dei primi nove mesi del 2025. I ricavi sono aumentati del 20,5% a quasi 7 miliardi di euro, mentre i margini operativi hanno registrato un balzo del 40%. Il dato più significativo riguarda i nuovi ordini acquisiti, che sono quasi raddoppiati raggiungendo i 16 miliardi di euro, con un carico di lavoro complessivo importante che assicura operatività almeno fino al 2036. Il trend positivo di quest’anno è trainato dal settore della difesa e dell’ingegneria subacquea. Il prezzo di strike si trova a 18,9200€, mentre il livello barriera a 10,4060€.
| Prezzo | Valore iniziale | Performance |
|---|---|---|
| Stiamo caricando i dati... | 18.92 | Stiamo caricando i dati... |
| Barriera | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| Barriera su cedole 55% | 10.41 | Stiamo caricando i dati... |
| Rimborso Anticipato 100% | 18.92 | 0% |
| Barriera sul capitale 55% | 10.41 | Stiamo caricando i dati... |
Leonardo
L’attuale solida condizione finanziaria di Leonardo è guidata principalmente dalla forza del settore aerospaziale, della difesa e dalle sue iniziative strategiche. I risultati del terzo trimestre 2025 hanno evidenziato un aumento sia nei ricavi, +10,6%, che nell’utile netto, arrivato a 193 milioni di euro. La società continua a investire in modo significativo in ricerca e sviluppo, digitalizzazione e sostenibilità e ha anche raddoppiato il dividendo distribuito nel 2025, segnalando fiducia nella sua salute finanziaria e nelle prospettive future. Il prezzo di strike si trova a 50,1800€, mentre il livello barriera a 27,5990€.
| Prezzo | Valore iniziale | Performance |
|---|---|---|
| Stiamo caricando i dati... | 50.18 | Stiamo caricando i dati... |
| Barriera | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| Barriera su cedole 55% | 27.6 | Stiamo caricando i dati... |
| Rimborso Anticipato 100% | 50.18 | 0% |
| Barriera sul capitale 55% | 27.6 | Stiamo caricando i dati... |
Rheinmetall
Rheinmetall si trova in una fase di espansione senza precedenti, posizionandosi come uno dei protagonisti principali per la difesa. Il gruppo ha registrato un aumento del fatturato consolidato del 20% con una crescita ancora più marcata del 28% nel solo settore della difesa. L’azienda ha visto il valore delle sue azioni quintuplicarsi dal 2022. Il consenso degli analisti è largamente positivo, con target price ambiziosi che riflettono la prospettiva di un potenziale raddoppio della capacità produttiva entro il 2030, qualora la spesa militare europea aumentasse sino al 3% del PIL. Il prezzo di strike si trova a 1.745,0000€, mentre il livello barriera a 959,7500€.
| Prezzo | Valore iniziale | Performance |
|---|---|---|
| Stiamo caricando i dati... | 1745 | Stiamo caricando i dati... |
| Barriera | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| Barriera su cedole 55% | 959.75 | Stiamo caricando i dati... |
| Rimborso Anticipato 100% | 1745 | 0% |
| Barriera sul capitale 55% | 959.75 | Stiamo caricando i dati... |
Rolls-Royce
Rolls-Royce sotto la guida del CEO Tufan Erginbilgic, ha intrapreso un’ampia revisione strategica per migliorare l’efficienza e la redditività. I recenti risultati finanziari per la prima metà del 2025 sono stati solidi, con un utile in crescita, grazie soprattutto alla ripresa del settore aerospaziale civile, con le ore di volo che hanno superato i livelli pre-pandemia. L’azienda ha confermato le sue previsioni di profitto per l’intero anno 2025, indicando una forte fiducia nella sua performance futura. Oltre all’aerospaziale civile, il gruppo sta espandendo il suo portafoglio nella difesa, partecipando a programmi chiave come lo sviluppo del motore per il futuro caccia GCAP. Il prezzo di strike si trova a 1.152,5000£, mentre il livello barriera a 633,8750£.
| Prezzo | Valore iniziale | Performance |
|---|---|---|
| Stiamo caricando i dati... | 1152.5 | Stiamo caricando i dati... |
| Barriera | Livello | Distanza |
|---|---|---|
| Barriera su cedole 55% | 633.88 | Stiamo caricando i dati... |
| Rimborso Anticipato 100% | 1152.5 | 0% |
| Barriera sul capitale 55% | 633.88 | Stiamo caricando i dati... |
Scenari a scadenza
La possibilità di richiamo anticipato da parte dell’emittente sarà poi prevista ad ogni osservazione mensile e qualora non avvenisse prima della naturale scadenza, a novembre 2027 si avranno due scenari:
– il rimborso al nominale di 1.000€ a certificato qualora nessuno dei sottostanti si trovi in quel momento in ribasso di oltre il 55% dai prezzi iniziali. Si avrà in questo caso quindi l’erogazione di 24 cedole mensili del 1,375% lordo per un totale del 33% lordo in due anni. Va sempre ricordato che i certificati generano redditi diversi e in caso di minusvalenze presenti in portafoglio queste cedole permetterebbero di andarle a compensare, ottenendo quindi l’esenzione dal pagamento del capital gain fino alla completa copertura delle minus pregresse.
– il rimborso in misura proporzionale rispetto alla performance negativa del worst-of qualora almeno uno dei quattro titoli a scadenza si trovi sotto alla barriera di protezione. Se ad esempio uno qualsiasi dei sottostanti dovesse scendere del 56% rispetto ai prezzi di strike, il certificato rimborserebbe 440€ su un nominale di 1.000€, anche se a tale valore andrebbero comunque sommate le eventuali cedole incassate nel corso della vita del prodotto.
Rischi del prodotto:
- Rischio mercato
In caso di performance negativa di oltre il 55% a scadenza di uno dei titoli sottostanti, ovvero di superamento al ribasso della barriera di protezione, il certificato non rimborsa al nominale ma un valore proporzionale alla perdita del titolo con la performance peggiore. Il valore di rimborso del certificato sarà tanto più basso quanto maggiore sarà la performance negativa del sottostante. Il rischio azzeramento del certificato è presente e si manifesta nel caso in cui uno dei quattro titoli del basket veda andare a zero le sue quotazioni azionarie.
- Rischio emittente
Investire in certificati espone al rischio di fallimento dell’emittente, caso che possono provocare la perdita dell’intero investimento. In questo caso l’emittente è Leonteq Securities AG che presenta un rating BBB- con outlook Stabile (Fitch).
Questo documento è a solo scopo promozionale e non costituisce ricerca o consulenza all’investimento. Non costituisce neppure una raccomandazione per l’acquisto di strumenti finanziari né un’offerta o una sollecitazione di un’offerta Tutti i rendimenti indicati sono lordi secondo la misura della tassazione in vigore al momento dell’emissione. Gli strumenti finanziari descritti non sono prodotti semplici e il loro funzionamento può essere di difficile comprensione. I certificates sono anche soggetti al rischio emittente.
Credits
Immagine: Freepik
DATI DEL CERTIFICATO
| Isin: | Copiato! |
| Sottostanti: | Fincantieri, Leonardo, Rheinmetall, Rolls-Royce |
| Emittente: | Leonteq |
| Data emissione: | 17/11/2025 |
| Data scadenza: | 17/11/2027 |
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